3,000万円分のオルカン(全世界株式)を運用して感じる6つのこと

・資金流入額でもトップクラスのオルカン
・オルカンの塊を持つという生活
・資産形成を将棋の布陣に例えてみると

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冒頭で複数ある個別株をオルカンに一本化したとお話ししましたが、ぼく自身ここまで大きな額の金融商品を保有するのは初めてのことになります。2010年に購入した3,000万円ほどの不動産が1つありますが、住宅ローン返済中でまだ残債が2,000万円ほどある状態だからです。

オルカンは一般的に、株式資産の中ではそこまで変動幅が大きくありません。1日で1%上下しただけで「おお、結構動いたな」と思いますし、それが2%だと「何かあった？」となり、3%以上動けば「これは大変なことだ」という印象です。

参考までに直近の基準価額の騰落率はこのようになっています。

ご覧のようにほとんどが1%以内の値動きに止まっていることがお分かりいただけるかと思います。しかしながら当たり前ですが運用額が大きくなれば評価額の変動幅も大きくなります。例えば1%上昇した場合ですとこのようになります。

このように3,000万円の運用ともなると毎月のお給料と同じレベルの額が上下することになるわけです。参考までに、NYダウが過去最大の2,997ドル安を記録した2020年3月16日のコロナショック時で見てみましょう。

オルカンの基準価額は翌日の2020年3月17日に前日比▲9.26%を記録しています。先ほどご紹介した変動幅を踏まえると驚くべき暴落ですね。金額にするとどのぐらいの下げになるのか。見てみましょう。

おお、下手したら年収分が1日で吹き飛ぶぐらいの下落だったことが分かります。なおその後、主要中央銀行による空前の金融緩和による大相場が訪れ、2020年3月17日から2023年4月28日までのオルカンの騰落率はなんと＋110.68%。つまり倍になってるんですよね。想像の遥か上を常にいくのが株式市場、と言えます。

というわけで、1つめは「お給料以上に評価額が上下する」でした。

お給料ぐらいの金額が1日で上下するという話をしたばかりですが、実はこうやってぼくが日々の値動きを確認していたのは最初の半年ぐらいでした。

当たり前なんですが、「上がる日もあれば下がる日もある」ということで、売買をすることを前提としていない金融商品の現在価格をチェックすることって、ぜんぜん意味がありません。

資産運用の手間がかからない商品を選んでいるのだから、そんなことをしてないで他のことに時間を使った方が合理的です。そんなこんなでぼくは現在は基準価額のチェックをするのは月末に収支運用状況をまとめる時だけになりました。

もちろん、自身の資産形成という観点とは全く関係なく、日々の世界経済の動きはテレビやWebなどで追いかけてはいますが、もうそれとこれとは完全に別腹、という感覚になっています。

ぼくの株式投資は2004年の日本株が原点です。手法や投資先が全然違いますから単純比較はできませんけど、個別株時代に比べオルカンに一本化してからの方が運用成績に安定感が出ています。

以下は、ぼくの過去5年の金融商品に対する運用利回りです。ここから何が読み取れるのか。

数字だけ見ると暴れまくっているわけですが、まず2018年と2022年はともに暗号資産市場の大暴落、2019年と2020年は保有していたハイパーグロース個別株の大躍進の影響です。つまり残りの2021年で出た＋4.6%という数字が、非常に地味ではあるもののオルカン運用の安定度を分かりやすく際立たせています。

日々の生活をしていると、とある個別銘柄がミーム株化し1日で数十%上昇みたいなことがあったり、ある地域の経済が今後大きく伸びてくるといった話を耳にしたりと、ついつい欲が出てこうした金融商品をつまみ食いしたくなることがあるものです。

狙いが当たれば大きく資産増につながりますが、もちろんその逆もあるわけです。SNSでこのような阿鼻叫喚を目にすること多くありませんか？

よほど株取引での才覚をお持ちの方でもない限り、こうした煩悩に打ち勝ち、コツコツ・たんたん・中長期でドシンプルにオルカンを買い増し続けるのが資産形成の近道。この境地に立ったもん勝ちということなのだとぼくは思います。

というわけで、2つめは「日々の株価が気にならなくなる」でした。

ぼくのオルカンは3,000万円のうち2,500万円分を2021年6月に一括投資しています。先ほどご紹介した通り運用額が大きくなれば評価額の変動も大きくなりますし、そこにさらに複利効果も乗ってきます。

しかし額と同じぐらい購入タイミングも重要です。例えば以下の2つの例を挙げたいと思います。

投資金額にかなりの差がありますが、その後2023年4月末時点で評価額どうなったでしょうか？一見すると1億円が有利にも思えますが結果はこうです。

なんとAがBにダブルスコアをつけて運用益で上回っているんですね。これは極端な例として紹介しましたがタイミングを図ることは誰にもできませんし、そもそも投資信託というのはそういう性質の商品でもありません。

ただ、大きく一括投資をした身からすると、そのタイミングが以降の成果を大きく左右するということを実感しているわけです。ぼくは3,000万円という額を運用していますが、場合によっては500万円一括投資で始めた方よりも運用益が劣る場合もあるし、逆に1億円一括投資をされた方よりも運用益が上回る場合もある。

こういうことも引っくるめて投資の奥深さだということですね。

というわけで、3つめは「額の大小よりもタイミングが重要」でした。

昨年は急激な円安が話題になりました。過去5年のチャートを見てみましょう。

このように、しばらく100-110円のレンジ相場だったものが、2022年に突然対米ドルで急落し始めています。

主要中央銀行が金融引き締めに動く中で、日本だけが金融緩和を続けていることがその要因の1つとも言われていますが、いづれにしてもこの1年で20%近く下落していることになります。

仮に3,000万円を日本円だけで保有をしていた場合、対米ドルで実に600万円ほど価値が低下したわけで、これは大変なことです。日本に住んでいて日本円で給料をもらい、日本円だけで生活しているとなかなか実感することが難しいですが、我々は20%もの資産下落の事実を真剣に捉えないといけません。

なお、オルカンへの投資はこうした円安への強力な対抗策になっています。なぜならば構成している23の先進国・地域、24の新興国・地域へは、現地通貨で買い付けが行われているからです。

オルカンは米国株の組み入れ比率が高いこともあり、米ドルでの運用が実に全体の63.6%にも上ります。

2022年の株式相場は先に触れた金融引き締めの影響で大荒れとなりました。対前年末比でS&P500種指数は▲19.44%、ナスダック総合指数に至ってはなんと▲33.1%もの大幅な下落となったことは記憶に新しいところです。

なお、オルカンの参照指数であるMSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス (ACWI)で運用されるETF『iShares MSCI ACWI ETF』と2022年の年間騰落率を比べてみたいと思います。

どちらもマイナスで着地していることには変わりありませんが、同じ指数で運用されているのにかなりの差が出ています。これが円安効果です。外国の株式や債券などに投資している投資信託の場合、基準価額は為替変動の影響を受けるからです。

以前にブログやYouTubeでも、投資信託の基準価額がどのような場合に影響を受けるのかについて解説しているので、詳しくはこちらをご覧ください。

円安が『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』の評価額に与えた影響24日の外国為替市場では円が対ドルで下落し、2015年12月以来、実に6年3カ月ぶりに1ドル=122円台を付けました。外貨建て資産でもある『eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）』1本で運用を続けるぼくの評価額にどのような円安影響があったのかを今日は見ていきます。...

こうしたことからも、シンプルに資産形成を進めていくためには、オルカン＋日本円、という組み合わせが「地域分散」「銘柄分散」「通貨分散」の観点からも最強だと言えるわけです。

というわけで、4つめは「円安への対抗策になっている」でした。

投資信託商品というのは運用にあたり様々なコストが発生します。

上記で紹介した費用のうち、オルカンでは「購入時手数料」「信託財産留保額」は発生しません。一方で「運用管理費用」については4月末時点で購入金額に対して年率0.1144％以内となっています。

オルカンを運用している三菱UFJ国際投信は、業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続けるファンドシリーズとして「eMAXISSlim（イーマクシススリム）」を立ち上げました。

これは意気込みだけではなく、実際に他社競合商品の動向を見ながら、段階的に運用管理費用の引き下げが行われています。

3,000万円分のオルカンを購入していた場合、運用管理費用が設定時と、5月11日に改定される最新のものとで比べるとこのような差になります。

なんと年間で1万1100円もの差が生まれます。これが10年、20年と続くことを考えると数十万円もの違いになるわけですから、たかが数％、されど数％です。

各社、来年から始まる新NISA制度に備えて、自社商品を選んでもらうためにコスト競争が加速しています。我々個人投資家にとって、不確定要素の多い投資の中で、運用管理費用は数少ないコントロール可能な部分です。個人投資家目線での健全なコスト競争は大いに歓迎したいですね。

というわけで、5つめは「運用コスト低下の恩恵が大きい」でした。

オルカンは配当金の分配がありません。このように公式サイトでも設定来の実績は0円となっています。

正確に言うと「配当が出ていない」ということではなく、配当金が自動で再投資に回っているので、投資家の手元にはお金が払い出されないということです。

つみたてNISAの対象商品は、手数料が低水準、頻繁に分配金が支払われないなど、長期・積立・分散投資に適した公募株式投資信託とETF(上場株式投資信託)に限定されています。いわば金融庁が「これらの商品から選べば初心者でも長期的な運用をしっかり行えますよ」というお墨付きを与えたものに厳選されています。

配当再投資は一見、投資家が嬉しくなさそうな仕組みにも感じますが、実利にかなっています。なぜならば配当金が支払われると税金が発生するからです。もちろん最終的には現金化しますからどのみち税金は発生することになるのですが、これを繰延べすることで運用原資が大きくなり複利効果も加速する、というメリットがあるということです。

なお、複利効果についてはこちらでも詳しく解説をしていますので、ご興味があればぜひご覧ください。

「複利思考」があれば資産も仕事も人生も上々だ！"Compound interest is man’s greatest invention. He who understands it, earns it. He who doesn’t pays it."（「複利は人類による最大の発明だ。知っている人は複利で稼ぎ、知らない人は利息を払う。」）これ、誰が残したメッセージか分かりますか？金融業界に身を置いている投資家だと思ってしまいそうですが、実は相対性理論を発見したアルバート・アインシュタイン博士の言葉です。複利は何も資産形成だけに限りません。仕事でも人生でも何にでも応用ができます。今日は大事にしたい「複利思考」についてやわらか解説します。...

さて、オルカンでは配当再投資が行われているため、実際にはどのぐらいの金額が基準価額に反映されているのかを伺い知ることはできません。しかし方法が1つあります。それは同じ指数をベンチマークに運用されている姉妹商品、東証ETF『MAXIS全世界株式(オール・カントリー)上場投信』の分配金利回りを見れば良いのです。

ETFオルカンはそのブランドを見ても分かる通り、投信オルカンと同じ三菱UFJ国際投信が運用している商品です。こちらは毎年6月と12月の年2回、分配金が支払われます。つまりこの商品の分配金利回りを参照すれば、投信オルカンでどのぐらい配当金が出てきるのかを知ることができるというわけです。

東証の資料によると、2022年9月30日時点でETFオルカンの分配金利回りは1.42%です。同ETFシリーズのS&P500が0.87%、ナスダック100が0.28%の利回りであることを踏まえると、オルカンはしっかりと配当金が出ていることが分かります。

つまり、3,000万円を投信オルカンで運用していると年間42.6万円もの配当金が再投資に充てられていることになります。高配当とまでは言えませんが、それでもかなり大きい数字だと思いませんか？

というわけで、6つめは「再投資される配当額が侮れない」でした。

①お給料以上に評価額が上下する。
②日々の株価が気にならなくなる。
③額の大小よりもタイミングが重要。
④円安への対抗策になっている。
⑤運用コスト低下の恩恵が大きい。
⑥再投資される配当額が侮れない。

将棋は、負けて当然、勝って偶然。一番隙の無い布陣は戦う前の並べた状態。一手指す毎に隙が出る。