追加型株式投資信託の繰上償還のいま

おはーん、ペーパー先生です。

投資信託協会さんによると、2021年4月は41本の追加型株式投資信託が償還を迎えたそうです。

償還とは満期日に債券の保有者に額面金額が払い戻されることを指します。

償還日に払い戻された金額と、購入したときの金額との差額が、

利益（償還差益）または損失（償還差損）になります。

投資の基本は、長期・積立・分散であることからも、

償還されるのはあまり望ましいことではありません。

今日は、投資信託の繰上償還のいまについてやわらか紹介します。

冒頭で紹介した41本の償還を迎えた追加型株式投資信託の内訳です。

繰上償還23本のうちの多くは残高の減少によって

運用継続が困難になったことを理由に償還されたものとなっています。

なお、41本の償還を迎えた追加型株式投資信託のうち、

10本でトータルリターンがマイナスとなっています。

詳しくは以下をご覧ください。

＜2021年4月に償還した追加型株式投資信託＞

運用会社	ファンド名	償還日	償還時純資産総額（百万円）	満期・繰上
野村AM	グローバル・コーポレート・ハイブリッド証券ファンド（為替ヘッジあり）2017-02（限定追加型）	15日	1,202	満期
日興AM	資源ファンド（株式と通貨）円コース	28日	26	繰上
日興AM	資源ファンド（株式と通貨）メキシコペソ・コース	28日	9	繰上
日興AM	資源ファンド（株式と通貨）トルコリラ・コース	28日	42	繰上
日興AM	資源ファンド（株式と通貨）米ドル・コース	28日	37	繰上
大和AM	ダイワ／モルガン・スタンレー世界新興国株ファンド	16日	7,657	満期
大和AM	エマージング好配当株ファンド　－予想分配金提示型－	26日	246	満期
大和AM	ダイワ・ニッポン応援ファンドVol．3　－フェニックスジャパン－	26日	2,072	満期
大和AM	エマージング好配当株式オープン	26日	30	繰上
明治安田AM	明治安田外債日本株ファンド	9日	475	繰上
ニッセイAM	ニッセイ世界代表株ファンド	20日	767	満期
パインブリッジ	パインブリッジ米国ライジングスター好利回り債券ファンド2018-02（限定追加型・為替ヘッジあり・早期償還条項付）	2日	2,638	条件
パインブリッジ	パインブリッジ日本企業外貨建て社債ファンド　2016-07	28日	2,525	満期
三菱UFJ国際	ピクテグローバルインカム株式通貨選択＜円＞（毎月）	19日	460	満期
三菱UFJ国際	ピクテグローバルインカム株式通貨選択＜豪ドル＞（毎月）	19日	490	満期
三菱UFJ国際	ピクテグローバルインカム株式通貨選択＜ブラジル＞（毎月）	19日	648	満期
三菱UFJ国際	ピクテグローバルインカム株式通貨選択＜資源国＞（毎月）	19日	194	満期
三菱UFJ国際	ピクテグローバルインカム株式通貨選択＜マネープール＞	19日	1	満期
三菱UFJ国際	ピクテ・グローバル・インカム株式オープン　通貨選択シリーズ＜米ドルコース＞（毎月分配型）	19日	224	満期
三菱UFJ国際	ピクテ・グローバル・インカム株式オープン　通貨選択シリーズ＜メキシコペソコース＞（毎月分配型）	19日	64	満期
三菱UFJ国際	ピクテ・グローバル・インカム株式オープン　通貨選択シリーズ＜トルコリラコース＞（毎月分配型）	19日	19	満期
三菱UFJ国際	MAXIS S&P三菱系企業群上場投信	20日	274	繰上
ピクテ	ピクテ新興国高配当株式低ボラティリティ戦略ファンド（毎月決算型）	20日	196	繰上
ピクテ	ピクテ新興国高配当株式低ボラティリティ戦略ファンド（1年決算型）	20日	119	繰上
AM One	新興国中小型株ファンド	13日	855	満期
AM One	MHAM海外好配当株ファンド	20日	622	繰上
AM One	MHAMライフ　ナビゲーション2020	26日	4	繰上
三井住友トラスト	欧州REIT・リサーチ・オープン（毎月決算型）	12日	1,479	繰上
三井住友トラスト	USインフラ株式ファンド　為替ヘッジあり（年2回決算型）	12日	257	繰上
三井住友トラスト	USインフラ株式ファンド　為替ヘッジなし（年2回決算型）	12日	1	繰上
三井住友DS	米国小型株ツインα（資産成長型）	2日	195	繰上
三井住友DS	日興フィデリティ世界企業債券ファンド（為替ヘッジあり）	6日	696	繰上
三井住友DS	日興フィデリティ世界企業債券ファンド（為替ヘッジなし）	6日	577	繰上
三井住友DS	ヘルスケア・リート・プラス	16日	238	繰上
三井住友DS	M&Aフォーカス・ファンド	20日	1,805	満期
三井住友DS	チャイナ・フロンティアオープン	23日	288	繰上
三井住友DS	ニュー・グローバル・バランス・ファンド	28日	577	繰上
三井住友DS	7-10年カナダ国債ラダー・ファンド－メープル7－（為替ヘッジあり）	28日	1	繰上
三井住友DS	7-10年カナダ国債ラダー・ファンド－メープル7－（為替ヘッジなし）	28日	1	繰上
BNYメロン	BNYメロン・グローバル好利回りＣＢファンド2016-04（円ヘッジ）（限定追加型）	20日	1,295	満期
あおぞら	あおぞら・新グローバル分散ファンド（限定追加型）2017-02	30日	9	繰上

（データ等出所：投資信託協会、EDINET、各ファンドの有価証券届出書・臨時報告書）

【出典】2021年4月に償還した投資信託―41本中23本が運用期間途中での繰上償還（投信資料館）
2021/06/11

繰上償還は、投資家の利益または損失が

強制的に確定されてしまうことに問題があります。

長期運用を前提としている場合、償還後の運用をどうすべきかを

速やかに考える必要も出てきます。

投資信託協会さんでは、これを回避するポイントとして、こちらを挙げています。

一般的には資産総額が50億円とも言われますが、

ここは多いに越したことはありませんので、

「資産総額100億円以上で増加傾向」

というのが一つの基準になるかと思います。

気を付けたいのはテーマ型投信です。

ESGやAI、eスポーツ、ゲノム、宇宙など、色々な商品が登場して、

昨年は資金流入が目立ちましたが、

こうした類のものはどちらかと言えば短期投資に向いています。

なぜならば、20年・30年先もこれらがカテゴリーとして残り続けているかが分からないからです。

商品特性を、理解して購入しているなら良いですが、

知識のない初心者が分からないうちに手にしてしまい、

知らないうちに手数料を取られ、知らないうちに償還されてしまう。

こういうことは避けなければいけません。

微力ながら、先生もそうした啓発を続けていきたいと思います。

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