2023年版 富裕層ピラミッドに見るアッパーマス層の二極化

ごきげんよう、ぺいぱです。

今回は、2025年2月13日に野村総合研究所が公表した最新の富裕層調査を紹介していきます。この調査は、預貯金・株式・債券・投資信託・一時払い生命保険や年金保険など、世帯として保有する金融資産の合計額から負債を差し引いた「純金融資産保有額」を基にし、総世帯を5つの階層に分類、それぞれの世帯数と純金融資産の合計額を推計したものです。富裕層ピラミッドとしてもお馴染みですね。

繰り返しになりますが、この統計は不動産などを含まない「純金融資産」を世帯別で見た基準となっています。そのため個人資産全体ではなく、主に流動性の高い資産の保有状況を示したものとなりますので、資産状況の一側面に過ぎない点には注意が必要です。

なお、ぺいぱ自身は2025年2月16日時点の純金融資産が6,039万円。現在は「準富裕層」に位置しています。2024年5月末に初めてこの層に到達。その後、同年8月の相場急落時に「アッパーマス層」に転落しましたが、9月末に返り咲いて以降、今日まで「準富裕層」をキープしています。つまり、そんな流動性も高いわけです（笑）

今回の話はまさにこの「アッパーマス層」が1つのキーワードとなっています。資産形成を進められている世帯では、この層に位置付けられる方が多いかと思いますので、ぜひ最後までお楽しみいただければ幸いです。

まずは最新のピラミッドです。

これを点で見るだけでは「ふーん」で終わってしまいますので、続いては2023年版を含めた過去3回分の推移に、参考情報として2005年版を加えて改めて見ていきましょう。

ここから受け取れることは何でしょうか。ぼくが気になったことをざっとまとめていきます。

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ではここからは、タイトルにもある通りアッパーマス層の減少についてもう少し深掘りしてみましょう。 今回の調査レポートの中では

・近年の株式相場の上昇を受け、運用資産が急増したことで生まれた「いつの間にか富裕層」が多くいる。

との考察があります。これは「準富裕層」から「富裕層」だけでなく、「アッパーマス層」から「準富裕層」への移動も含まれます。こうした「いつの間にか富裕層」の特徴として、

と報告されているのが興味深いところです。ここから読み解けるのは、「アッパーマス層」でそれなりの余剰資金を手にした人が、

に分かれたということ。

（A）についてはS&P500やオルカン（全世界株式）、先進国株式といった主要インデックスへのコア投資。（B）については、より値動きの激しいとんがったインデックスや個別株、株式以外のアセットクラスへの過剰な投資などがイメージできます。

2022年から2023年までの株式相場というのは、下がってから上がるという構図だったことで、主要インデックスだけを積立し続けていれば、あとは放置していても十分に結果が出たボーナスステージだったわけです。加えて円安効果もプラスに働きましたね。

2021年の金融緩和相場。何を保有していても価値が上がったといっても過言ではなかったわけですが、ここで浮かれて翌年に大きなリスクを取り、大火傷して退場した層がそれなりにいた。こうしたことも、今回調査にあった「アッパーマス層」減少に現れていると考えられます。まさに明暗を分けたことになりますね。

もう1つ付け加えるとすれば、「マス層」から「アッパーマス層」へ這い上がっていく力も弱くなっている点でしょうか。近年の物価高や実質賃金低下などにより、余剰資金を作れない、資産運用どころではない。そんな「資産を増やせない層」が拡大しているという事実も見え隠れします。

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今回は「2023年版 富裕層ピラミッドに見るアッパーマス層の二極化」というテーマで話を進めてきましたがいかがったでしょうか？

現在の金融環境では、こうした傾向がより顕著になっていることが分かりましたね。

ぼく自身も、投資に関する知識が抜群に豊富というわけではありません。ただ、収入と支出の差を広げて余剰資金を作り、インデックス投資の良さや魅力を信じてそれなりのリスクを取ってきただけ。このシンプルな原則を守るだけで、準富裕層に到達できる可能性があるわけです。こうした取り組みは、一度コツを掴むとあとは本当に雪だるま式に大きくなっていきます。

さて、今回取り上げたポイントのほかに、調査レポートではこのようなことが触れられています。世帯年収1,500万円以上を目安とする「パワーファミリー」をさらに超える存在「スーパーパワーファミリー」です。

なお前提として、「パワーカップル」と「パワーファミリー」の違いは何なのか。これは明確な基準が存在しているわけではありませんが、

このように、主には「子どものあり・なし」で区分されているようです。ではこれを踏まえて今回調査で触れられていた「スーパーパワーファミリー」について。

女性の社会進出加速や働き方の多様化に伴う就労機会の増大によって、今後「スーパーパワーファミリー」の増加が見込まれることが指摘されています。つまり、こうした強いフローを持つ世帯がしっかりと資産形成を進めていくことで、将来的にはさらに富裕層が増えていく。そんな予測です。

今回、「アッパーマス層」からさらに上に行けるか否か。この辺りを中心に話をしてきましたがいかがだったでしょうか？　まさに「持つ者」と「持たざる者」の関ヶ原がこの層。2023年調査はその縮図と言えたのではないでしょうか。

皆さんは今回の調査でどのようなことを受け止められたでしょうか？　今回紹介した見立てはあくまでぼくの視点ですので、他にも「こんな見方があるよ」とか「こう受け取れるんでは？」などあると思います。

ぜひ、ご意見・ご感想などをコメントいただけるとうれしいです。

人生はノーコンティニュー！悔いのないようにやっていきましょう。

では、ごきげんよう。